Czy w miarę jak chmura obliczeniowa wyprzedza branżę, grupy private equity powinny wskakiwać?

Przez Carolyn Duffy, CPA

Ponieważ cloud computing burzy świat biznesu, firmy private equity (PE) nie mogą go ignorować. Prawdziwe pytanie brzmi, czy powinny one przyjąć ją dla swoich spółek portfelowych.

To nie jest uniwersalne pytanie dla wszystkich grup wychowania fizycznego. Rozważając cloud computing, należy wziąć pod uwagę kilka czynników, w tym koncentrację na inwestycjach, kwestie kontroli oraz prawdopodobnych nabywców spółek portfelowych. Jednak ogólnie rzecz biorąc, chmura stwarza wiele takich samych możliwości dla firm będących własnością funduszy private equity, jak dla wszystkich innych. Z tych powodów zasługuje ona na poważne rozważenie.

Przetwarzanie w chmurze – definiowane luźno jako dowolna funkcja obliczeniowa związana z wykorzystaniem Internetu – zyskało popularność na trzech poziomach: ogólnych pakietów oprogramowania; platform usługowych, które można modyfikować dla klientów; oraz infrastruktury, takiej jak pamięć masowa i serwery komputerowe. W porównaniu z koniecznością zakupu oprogramowania, serwerów i przestrzeni do ich przechowywania oraz techników zajmujących się ich wdrażaniem i aktualizacją, aplikacje w chmurze są oparte na przeglądarce. Przetwarzanie w chmurze oferuje niższe koszty początkowe, krótsze cykle wdrażania i stałe aktualizacje. Oferuje również dostęp z dowolnego miejsca oraz wgląd w czasie rzeczywistym w działalność operacyjną i finansową firmy.

Private equity owned

Niektóre branże nie mają jeszcze wielu zastosowań chmury do wyboru. Jednym z przykładów jest produkcja procesowa, obejmująca żywność, piwo, wino, nabiał lub żywność przetworzoną. Przemysł budowlany zaczyna wprowadzać niektóre ze swoich aplikacji do chmury – pomyśl o personelu terenowym rejestrującym w swoich urządzeniach PDA raporty z postępu prac. Tak więc, najpierw musisz się upewnić, że jest wystarczająco dużo aplikacji dostępnych dla Twojej branży.

Kiedy już będziesz zadowolony, że istnieją odpowiednie aplikacje w chmurze dla Twojej branży, musisz zdecydować, kto jest właścicielem głównej licencji na oprogramowanie lub usługę w chmurze. Jeśli firma PE jest właścicielem i kontroluje system, może udzielić sublicencji na ten sam pakiet swoim firmom inwestycyjnym. Może to być atrakcyjne, ponieważ wiele firm inwestycyjnych nie posiada więcej niż podstawowy system finansowy, taki jak QuickBooks.

Przyjmując cloud computing dla systemów operacyjnych i finansowych zarówno PE, jak i firm portfelowych, grupa PE utrzymuje kontrolę nad przepływem i jakością informacji. Firma inwestycyjna może stworzyć plan kont, który odpowiada rodzajowi sprawozdawczości, jaki chce i skonfigurować go w standardowy sposób we wszystkich inwestycjach.

Powiedzmy, na przykład, że firma inwestuje w firmy programistyczne. System chmury może być wdrożony w wielu inwestycjach, ponieważ porównujemy jabłka z jabłkami dla informacji operacyjnych lub finansowych. To samo odnosi się do produkcji, nawet jeśli wytwarzane są różne produkty. Inwentaryzacja to inwentaryzacja, i stosuje się te same wskaźniki do analizy kosztów sprzedawanych towarów, czy to biżuterii czy odzieży. Są to przykłady branż, w których chmura może dobrze służyć, ponieważ istnieją dla nich solidne aplikacje.

Podstawowy pakiet chmury może być przydatny nawet dla rozrastającej się firmy PE, która inwestuje w wielu branżach. Na przykład, w Hein & Associates poleciliśmy system chmury dla firmy inwestycyjnej, która była właścicielem dwóch firm klienckich, jednej w zakresie utrzymania budynków, a drugiej w zakresie usług zdrowotnych. Ponieważ obie firmy w zasadzie sprzedawały czas i wydatki, system ten działał dobrze. Obie firmy mają poczucie, że są w dobrym systemie, mimo że działają w różnych branżach.

Po sprzedaży spółki portfelowej dane firmy można łatwo przenieść do większości innych systemów, takich jak cloud lub on-premise. Po sprzedaży, sprzedający nie ma już dostępu do tych informacji.

Jedna z kwestii, które należy zbadać w związku z licencją PE, jest związana z kontrolą. Radca prawny może być zobowiązany do udzielenia porady na temat tego, kto jest właścicielem informacji. Może się to wydawać dość proste; jeżeli przedsiębiorstwo będące zakładem stałym posiada pakiet kontrolny, to naturalnie jest ono właścicielem informacji. Mogą jednak istnieć wyjątki i staje się to szczególnie mroczne, gdy nie ma udziału większościowego.

Spółka inwestycyjna będąca własnością

Gdyby firma inwestycyjna była właścicielem licencji, to ona, a nie grupa PE, miałaby pełną kontrolę nad danymi i procesami. Posiadanie portfela inwestycji, z których każda posiada własną licencję, kosztowałoby więcej, ale może być postrzegane przez nabywcę jako bardziej wartościowe. Dodatkowo, firma może uznać, że może odnieść większe korzyści z konkretnej aplikacji w chmurze, której cechy są endemiczne dla jej konkretnej branży, niż z podstawowego pakietu. Wszystko to może mieć wpływ na decyzję grupy PE o posiadaniu przez spółkę inwestycyjną licencji na aplikację w chmurze.

Istotne jest również uwzględnienie nabywców spółek portfelowych. Powiedzmy, że sprzedajesz jedną ze swoich spółek portfelowych dużemu konglomeratowi, a nabywca działa w dużym systemie on-premise i ma alternatywne systemy chmury w pracy w odległych biurach. Inwestycja z własną licencją może być atrakcyjna dla tego konglomeratu, ponieważ nie chce on, aby jego operacje terenowe były prowadzone w systemie on-premise.

Wolałbym, aby grupy PE posiadały własne licencje i sublicencje na swoje inwestycje. Świat i tak pójdzie w chmurę. Czy nie byłoby wspaniale po prostu mieć skonsolidowane dane zamiast kupować oprogramowanie, zatrudniać inżynierów i instalować aktualizacje? Wygląda na to, że grupy venture capital są wczesnymi adapterami ze względu na ich komfort z technologią.

Koszt związany z chmurą jest o wiele mniejszy, a rozwiązania chmurowe zapewniają solidną analitykę. Byłem przerażony dużymi firmami, które działają na arkuszach kalkulacyjnych lub QuickBooks. Kiedy firmy nie muszą kupować komputerów typu mainframe ani zatrudniać inżynierów, nie ma usprawiedliwienia dla tego, że nie mają wszystkich narzędzi, które może przynieść chmura. Firmy PE i ich grupy portfelowe nie są tu wyjątkiem.

O autorze:

Carolyn Duffy, CPA, jest dyrektorem ds. usług doradztwa biznesowego w Hein & Associates, firmie świadczącej kompleksowe usługi księgowe i doradcze z biurami w Denver, Houston, Dallas i południowej Kalifornii. Specjalizuje się we wdrażaniu oprogramowania w chmurze obliczeniowej oraz projektowaniu i wdrażaniu metodyk dla linii usług SOX 404 i IT. Do Carolyn można dotrzeć pod adresem [chronione pocztą elektroniczną] lub 303-298-9600.