Dostęp do kapitału: Poprawić 5 wskaźników, które mają znaczenie

Przez Mary Ellen Biery, specjalistkę ds. badań, Sageworks, Inc.

Ostatnie badanie wykazało, że podczas gdy prawie 91 procent właścicieli firm prywatnych było entuzjastycznie nastawionych do realizacji strategii wzrostu, tylko 51 procent zgłosiło, że posiada niezbędne do tego środki finansowe. Co więcej, z badania przeprowadzonego przez Pepperdine University wynika, że banki zgłosiły spadek liczby wniosków kredytowych średnio o 36 procent, przy czym najczęstszą przyczyną była jakość zarobków i/lub przepływów pieniężnych (32 procent).

Innymi słowy, wiele prywatnych firm ma trudności z dostępem do środków finansowych na rozwój w czasie, gdy kredytodawcy są nadal ostrożni i stoją w obliczu presji, aby unikać ryzykownych kredytów.

Więc co powinien robić biznes, który musi pożyczyć?

Jedną z opcji jest skupienie się na poprawie wskaźników finansowych, które mogą najlepiej przewidywać niewypłacalność kredytu – dokładny scenariusz, którego banki chcą uniknąć. Poniżej przedstawiono pięć kluczowych zmiennych finansowych, które są najlepszymi predyktorami niewypłacalności i sposobów ich poprawy.

1. Środki pieniężne do aktywów

Wskaźnik relacji środków pieniężnych do aktywów jest kluczową miarą płynności i jednym z kilku wskaźników pokrycia, które wskazują na prawdopodobieństwo niewypłacalności firmy.

Jednym ze sposobów na zwiększenie wskaźnika środków pieniężnych jest obniżenie wartości należności. Można to rozpocząć od zbadania polityki kredytowej firmy, aby upewnić się, że jej praktyki kredytowe zwiększają przychody. Innym sposobem na zapewnienie wysokiego wskaźnika jest wdrożenie systemu, który pozwala firmie na zamawianie zapasów tylko wtedy, gdy są one potrzebne.

2. EBITDA do aktywów

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) jest wykorzystywana do pomiaru zdolności przedsiębiorstwa do generowania dochodu. Według Lawrence’a Litowitza, partnera w strategicznej firmie doradczej SCA Group LLC, porównanie EBITDA z aktywami firmy pomaga wykazać, ile dochodu lub środków pieniężnych firma może wygenerować ze swoich aktywów.

Jednym ze sposobów na zwiększenie tego wskaźnika jest zwiększenie EBITDA; wiąże się to albo ze zwiększeniem przychodów, albo z obniżeniem kosztów. Zwiększenie przychodów może wiązać się z poprawą oferty biznesowej poprzez uzyskanie wglądu od klientów dzięki badaniom rynku. Firmy, które są skłonne negocjować z dostawcami, mogą również być w stanie obniżyć koszty, wpływając bezpośrednio na wynik finansowy i poprawiając EBITDA.

3. Pokrycie obsługi długu

Wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia – EBITDA podzielony przez bieżącą część zadłużenia długoterminowego i koszty odsetkowe – jest ważną metryką służącą do prognozowania zaległości w spłacie. Ponad dwie trzecie instytucji finansowych objętych badaniem Pepperdine’a stwierdziło, że statystyka ta jest ważna lub bardzo ważna w ich decyzjach kredytowych.

Jednym ze skutecznych sposobów radzenia sobie ze stroną zadłużeniową/odsetkową tego wskaźnika jest cięcie wydatków (np. kosztów ogólnych) i wykorzystanie oszczędności na spłatę kapitału.

4. Zobowiązania wobec aktywów

Wskaźnik zobowiązania-aktywa pokazuje, jak duża część aktywów firmy jest finansowana z długu. Instytucje finansowe chcą, aby wskaźnik ten był jak najniższy. “Im większe masz zadłużenie, tym większy przepływ środków pieniężnych przeznaczasz na wsparcie tego zadłużenia”, zauważa M. Cary Collins, dyrektor Globalnego Programu Przedsiębiorczości i profesor nadzwyczajny finansów na Uniwersytecie Bryanta.

Poprawa tego wskaźnika polega na zmniejszeniu zadłużenia. Better Business Bureau zaleca, aby przedsiębiorstwa co miesiąc spłacały jak najwyższe kwoty zadłużenia, szczególnie na kartach kredytowych.

5. 5. Dochód netto ze sprzedaży

Inną metryką stosowaną do przewidywania niedotrzymania zobowiązań jest stosunek dochodów netto do sprzedaży, który mierzy rentowność i efektywność. Istnieją trzy możliwe sposoby zwiększenia rentowności, zgodnie z książką, Financial Intelligence for Entrepreneurs . Jedna z opcji – obniżenie kosztów operacyjnych – może być krótkoterminowym rozwiązaniem. Pozostałe dwa sposoby – obniżenie kosztów produkcji i zwiększenie zyskownej sprzedaży – są prawdopodobnie lepszymi wyborami, ale wymagają czasu na określenie i wdrożenie.

Obniżenie kosztów produkcji wiąże się z uzyskaniem tańszych surowców i kluczowych usług lub określeniem bardziej efektywnych metod produkcji towaru lub świadczenia usługi.

Aby zwiększyć sprzedaż”, trzeba znaleźć nowe rynki lub nowe perspektywy, pracować przez cały cykl sprzedaży, i tak dalej”, mówią autorzy książki, Karen Berman i Joe Knight.

Ostatnią rzeczą, jakiej chce właściciel firmy, jest potrzeba kredytu i męka nad tym, czy firma będzie się kwalifikować. Poprawa kluczowych wskaźników finansowych ważnych dla kredytodawców może poprawić atrakcyjność firmy dla banków i innych potencjalnych wierzycieli.

Artykuły pokrewne:

  • Metryka finansowa, którą powinien znać każdy właściciel firmy
  • Wykorzystanie sprawozdań finansowych do poprawy przepływów pieniężnych

O autorze:

Mary Ellen Biery jest specjalistką ds. badań w firmie Sageworks, firmie zajmującej się informacją finansową i dostarczającej raporty o kredytach biznesowych firmy Sageworks.Jest doświadczoną reporterką finansową, której prace pojawiły się w The Wall Street Journal i na Dow Jones Newswires, CNN.com, MarketWatch.com, CNBC.com, i innych stronach.