Jak powiedzieć, czy inwestycja Klienta jest zbyt dobra, aby była prawdziwa?

Inwestorów można łatwo uwieść. Często kupują papiery wartościowe, których nie do końca rozumieją, ale historia zabrzmiała spektakularnie. Widzieliście już Państwo nocne reklamy telewizyjne o zarabianiu pieniędzy w nieruchomościach lub o powodach zakupu złotych monet.

Niestety, księgowi zazwyczaj dowiadują się o tych błędach po fakcie. Jednak czasami klienci dzwonią i proszą o radę.

Inwestycja jest zbyt dobra, by była prawdziwa, jeśli…

Prawdopodobnie zetknęłaś się już wcześniej z tymi scenariuszami:

1. Powrót jest podniebny. Klientom kupującym tę inwestycję obiecuje się stopę zwrotu w wysokości 10 procent lub więcej. Od 9 stycznia 2017 r. 10-letnia amerykańska obligacja skarbowa przynosi 2,374% zwrotu.

Pytania, które należy zadać : Dokładnie, jak uzyskują tę stopę zwrotu? Jeśli rząd USA może zebrać pieniądze kosztem 2,374%, to czy nie jest logiczne, że federalni kupią to i zarobią 7,626% na swoich pieniądzach? Nie są.

2. Zwrot jest gwarantowany. «Gwarantowany» to niebezpieczne słowo. Niewiele rzeczy się kwalifikuje. Odsetki zarobione na ubezpieczonym koncie bankowym mogą spełniać ten standard.

Pytania do zadawania : Kto udziela gwarancji? Co się stanie, jeśli firma zostanie poddana gwarancji? Osobiste gwarancje udzielane przez doradcę finansowego są nielegalne.

: : Kto udziela gwarancji?

3. Twój mocodawca jest gwarantowany . Poza tym, «nie możesz stracić pieniędzy.» Istnieje różnica między gwarancją rządową a gwarancją z sektora prywatnego.

Pytania do zadawania : Często produkty ubezpieczeniowe, takie jak renty, dają gwarancję kapitału w fazie akumulacji. Inwestują Państwo w oparciu o integralność i stabilność finansową firmy. Firmy ubezpieczeniowe są oceniane przez niezależne służby. Jaki rodzaj ratingu otrzymują?

4. Przepływ środków pieniężnych wynosi 8 procent. To brzmi jak dochód, ale nie jest. Inwestor może otrzymywać mieszankę odsetek i własnego kapitału. Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką często działają w ten sposób.

Pytania do zadawania : Czy to wszystko interesuje? Czy ja też dostanę z powrotem mojego własnego dyrektora? Dlaczego nazywasz to przepływem pieniężnym zamiast dywidend lub odsetek?

5. Natychmiastowa płynność. Poza tym, «możesz odzyskać swoje pieniądze w każdej chwili.» Od 9 stycznia, rządowy fundusz rynku pieniężnego Schwaba ma siedmiodniową rentowność na poziomie około 0,01 procent. Fundusz Schwab Value Advantage Money Fund ma siedmiodniową stopę zwrotu w wysokości 0,54 procent. Fundusze rynku pieniężnego są popularne ze względu na swoje cechy płynności.

Pytania do zadawania : Jak oni cię chronią? Czy natychmiastowa płynność oznacza, że możesz wziąć pieniądze, ale z pewnym głównym ryzykiem? Większość papierów wartościowych notowanych na giełdzie jest płynna po cenach rynkowych na zasadzie T+3. (Rozliczenie trzy dni po złożeniu zlecenia.)

6. Brak opłat. To nie istnieje. Osoba sprzedająca zabezpieczenie jest opłacana. Może istnieć malejąca opłata za wydanie, zachęcająca do utrzymania inwestycji przez kilka lat, ale nadal amortyzuje ona opłaty w czasie.

Pytania do zadawania : Jeśli nie ma opłat, w jaki sposób się je uiszcza? Jeśli zdecydowałbym się sprzedać jutro, co by mi zapłacono? Czy brak opłat oznacza «brak dodatkowych opłat»? Czy istnieją opłaty wbudowane w cenę zakupu produktu?

7. Świetne wyniki. Czasami zabezpieczenie nie istniało wcześniej. Wtedy to się nazywa «backtesting.»

Pytania do zadawania : Słyszałem, że «wyniki z przeszłości nie są gwarancją przyszłych rezultatów». Jest to najczęściej stosowane do funduszy inwestycyjnych przez amerykańską politykę Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Czy odnosi się to również do tej inwestycji?

7. Brak ryzyka vs. niskie ryzyko. «Nie» jest terminem bezwzględnym. «Niskie» jest względne.

Pytania do zadawania : Co oznacza «brak ryzyka»? Czy mogę stracić pieniądze? Czy mogę odzyskać swoje pieniądze, kiedy tylko chcę?

Znaki ostrzegawcze, że inwestor powinien dowiedzieć się więcej

Twój klient może wspomnieć o kilku punktach przy okazji. Zasługują one na większą uwagę.

1. Dużo papierów do podpisania. Prawdopodobnie oznacza to, że klient akceptuje pewien stopień ryzyka lub rezygnuje z niektórych swoich praw. Jeśli jest zobowiązany do podpisania dokumentów, powinien je najpierw przeczytać. Jeśli je przeczyta, powinien je zrozumieć. Jeśli ich nie rozumie, nie powinien ich podpisywać.

2. Nie potrafię wyjaśnić, jak to działa, ale jest dobre. Twoja klientka musi być w stanie wyartykułować innej osobie (swojemu małżonkowi), jak inwestycja zarabia pieniądze. Większość ludzi jest dość mądra. Jeśli ona nie rozumie, jak to działa, to jest to czerwona flaga.

3. To jest wszystko, czego chcę. Żadna inwestycja nie zaznacza wszystkich pól. Jeśli zapewnia ona wzrost kapitału, bieżącego dochodu, natychmiastową płynność i ochronę kapitału, coś jest nie tak.

4. Nie notowane, oferta prywatna. Oznacza to, że nie można sprawdzić aktualnej wartości. Musisz wziąć czyjeś słowo za to.

5. Ograniczona płynność. Co kilka miesięcy emitent może określić okno, w którym można żądać likwidacji. Często cena opiera się na wycenie papierów wartościowych. Emitent ma często prawo do zmiany zasad.

6. Nieprzekazywalne. Zabezpieczenie jest zastrzeżone na rzecz jednej określonej firmy. Jeśli zdecydujesz się przenieść swoje konto gdzie indziej, to zabezpieczenie to pozostanie. Firma kontroluje płynność.

7. Ciśnienie czasowe. Chociaż sprzedawcy lubią tworzyć poczucie pilności, nie powinno być powodu, dla którego trzeba kupić teraz lub stracić umowę na całe życie.

Inwestowanie ma sens dla większości ludzi. Różne osoby mają różną tolerancję ryzyka. Powyższe punkty są znakami ostrzegawczymi, że Twój klient może nie współpracować z odpowiednim doradcą finansowym. Być może możesz polecić kilku zastępców.

Powiązany artykuł:

Dożywocie: Jak wiele z tego, co ludzie słyszą, jest prawdą?