Pomoc dla małych przedsiębiorstw w wywiązywaniu się z zobowiązań finansowych (Financial Due Diligence)

Biorąc pod uwagę, że finanse przedsiębiorstwa są być może najbardziej krytyczne, wielu potencjalnych nabywców zwróci się do księgowego, aby pomóc w ocenie kondycji finansowej potencjalnego przedsiębiorstwa.

Ale zanim rozpocznie się proces należytej staranności, księgowi muszą zrozumieć podstawy proponowanej sprzedaży i poinformować kupującego o tym, jakie zasoby będą im potrzebne do przeprowadzenia właściwego przeglądu.

Due diligence jest przecież najbardziej krytycznym etapem w procesie sprzedaży biznesowej. Ze swej natury due diligence ma na celu zarówno weryfikację informacji, jak i poszukiwanie problemów. Proces ten polega na sprawdzeniu wszystkich dostępnych informacji związanych z działalnością firmy przez nabywców.

Oto kilka wskazówek dla księgowych, które pomogą poruszać się w procesie analizy finansowej:

1. Budżet wystarczający na czas. Często sprzedawcy i ich brokerzy naciskają, aby szybko zamknąć sprzedaż; ważne jest jednak, aby nie spieszyć się z procesem due diligence. Księgowi powinni doradzać swoim klientom, aby nie osiedlać się na czas krótszy niż jest to wygodnie potrzebne do ukończenia dokładnego przeglądu działalności. Przegląd finansowy może być przeprowadzony w ciągu kilku dni, w zależności od wielkości firmy i innych aspektów procesu due diligence, właściciele powinni zaplanować budżet na okres od dwóch tygodni do miesiąca.

2. Poproś o odpowiednie dokumenty. Ponieważ Ty i kupujący będziecie prawdopodobnie pracować nad zaplanowanym harmonogramem, upewnij się, że od samego początku przekażesz swojemu klientowi wszystkie materiały wymagane do ukończenia przeglądu finansowego. Nie należy rozpoczynać procesu przeglądu, dopóki sprzedający nie dostarczy wszystkich wymaganych informacji. Dokumenty do przeglądu obejmują korzyści dla właściciela (SDE), zbadane sprawozdania finansowe za trzy lata, analizę marży brutto, należności, zobowiązań, deklaracji podatkowych za ostatnie trzy lata oraz raport kredytowy firmy (jeśli jest dostępny).

Rozsądne jest również przeglądanie raportów operacyjnych, takich jak harmonogram inwentaryzacji, analiza kosztów stałych i zmiennych, przegląd wszystkich zobowiązań dłużnych i warunkowych, przegląd wszelkich zobowiązań prawnych i ubezpieczeniowych oraz umowy leasingowej. Poszukiwane są wszelkie zmiany lub możliwe zmiany w produktach, usługach lub dostawcach, które mogą mieć pozytywny lub negatywny wpływ na finanse przedsiębiorstwa. Stąd też księgowy może przeprowadzić niezależną analizę finansową firmy.

W tym okresie księgowy powinien porównać kluczowe wskaźniki finansowe ze średnimi branżowymi i regionalnymi, tendencjami w czasie, a następnie sporządzić prognozowany rachunek zysków i strat dla działalności gospodarczej na najbliższe dwa lata. Rozsądna może być również rozmowa z księgowym sprzedającego, aby zadać wszelkie pytania lub zapytać o ewentualne problemy.

3. Przejrzyj biznesplan właściciela. Najnowszy biznesplan, jak również jego wcześniejsze wersje, powinny znajdować się wśród wymaganych dokumentów i być dokładnie przeglądane. Ważne jest, aby porównać te plany z rzeczywistymi wynikami i działaniami firmy oraz sprawdzić, czy zespół zarządzający jest w stanie wdrożyć własne plany. W końcu trzeba się upewnić, że ten biznes, przy dalszym dobrym zarządzaniu, spełnia oczekiwania kupującego. W istocie, starasz się pomóc klientowi odpowiedzieć na pytanie: «Jeśli kupię ten biznes, ile mogę zarobić?». Jednak odpowiedź na to pytanie zaczyna się od: «Ile teraz zarabia sprzedawca?».

4. Dostać się na dno każdej czerwonej flagi. Podczas gdy wiele dokumentów finansowych mówi samo za siebie, ważne jest, aby księgowi zagłębiali się w kilka kluczowych praktyk finansowych. Na przykład, czy firma zbiera swoje należności w odpowiednim czasie? Czy firma spłaca swoje długi w odpowiednim czasie? Ile nieściągalnych długów firma odpisuje każdego roku? Czy firma ma jakieś zaległe długi?

Twoim zadaniem jest znalezienie tych czerwonych flag i zwrócenie na nie uwagi kupującego. Chociaż nie wszystkie z tych kwestii mogą być zabójcami transakcji, mogą one dać kupującemu przewagę w procesie negocjacji.

Myśli końcowe

Po zakończeniu procesu należytej staranności należy dokonać oceny sytuacji firmy, jej możliwości finansowych i obszarów sprzedaży, które powinny zostać wynegocjowane w celu stworzenia bardziej akceptowalnego dla obu stron porozumienia. Jeśli w którymkolwiek momencie uważasz, w oparciu o dostarczoną przez sprzedającego dokumentację lub informacje, które sprzedający przekazał, że sprzedaż jest niepożądana, bądź przygotowany do poinformowania o tym swojego klienta.

Podczas gdy ostateczna decyzja o zakupie nadal należy do klienta, będzie on liczył na Twoją uczciwą ocenę i wskazówki.