W sprawie systemów IEO i ICO z kryptokurrency

Początkowe oferty monet (ICO) były stosunkowo nowym zjawiskiem, ale szybko stały się dominującym tematem dyskusji wśród społeczności blokowej i księgowych.

Wielu postrzega projekty ICO jako nieuregulowane papiery wartościowe, które umożliwiają założycielom pozyskanie nieuzasadnionej kwoty kapitału, podczas gdy inni twierdzą, że jest to innowacja w tradycyjnym modelu finansowania przedsięwzięć. W latach 2016-2019 ICO były wykorzystywane jako główny mechanizm pozyskiwania środków finansowych dla większości nowych przedsiębiorstw rozpoczynających działalność. Zamiast pierwszej oferty publicznej (IPO), która wymaga wielu kontroli ze strony Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), ICO ma niewielki nadzór SEC lub nie ma go wcale.

SEC podjęła ostatnio decyzję w sprawie statusu żetonów wydawanych w niesławnym DAO ICO, co zmusiło wiele projektów i inwestorów do ponownego przeanalizowania modeli finansowania wielu ICO. Najważniejszym kryterium do rozważenia jest to, czy żeton zdał test Howey’a, czy też nie. Jeśli tak, to musi być traktowany jako papier wartościowy i podlega pewnym ograniczeniom nałożonym przez SEC.

ICO są łatwe do skonstruowania dzięki takim technologiom jak ERC20 Token Standard, który abstrahuje wiele procesów rozwojowych niezbędnych do stworzenia nowego zasobu kryptograficznego. Większość ICO działa dzięki temu, że inwestorzy wysyłają fundusze (zazwyczaj bitcoin lub eter) do inteligentnego kontraktu, który przechowuje fundusze i rozprowadza równoważną wartość w nowym tokenie w późniejszym czasie.

Istnieje kilka, jeśli w ogóle, ograniczeń co do tego, kto może uczestniczyć w ICO, zakładając, że token nie jest w rzeczywistości zabezpieczeniem. A skoro bierzesz pieniądze z globalnej puli inwestorów, sumy zebrane w ICO mogą być astronomiczne.

Podstawową kwestią w przypadku ICO jest fakt, że większość z nich pozyskuje pieniądze z produktu wstępnego. To sprawia, że inwestycja ta jest niezwykle spekulacyjna i ryzykowna. Kontrargumentem jest to, że ten styl fundraisingu jest szczególnie użyteczny (nawet niezbędny) w celu zachęcenia do rozwoju protokołu. Problem wynikał z braku nadzoru, wielu inwestorów lub “górników” spaliło się.

Teraz czas na kilka definicji. Definicja monety cyfrowej jest atutem, który pochodzi z własnego łańcucha blokowego. Pomyślcie o Bitcoinie, Litecoinie czy Eterze. Każda z tych monet istnieje na swoim własnym łańcuchu blokowym.

Więc, żeby to było trochę jaśniejsze:

  • Bitcoin działa i działa na łańcuchu blokowym Bitcoin’a
  • Eter działa i działa na łańcuchu blokowym Ethereum
  • NEO obsługuje i funkcjonuje łańcuch blokowy NEO
  • Transakcje monetami cyfrowymi mogą być dokonywane przez jedną osobę na drugą. Jednak żadne fizyczne monety nie poruszają się, gdy je wysyłasz i odbierasz. Wszystkie “monety” istnieją jako dane w gigantycznej globalnej bazie danych. Ta baza danych (lub łańcuch blokowy) śledzi wszystkie transakcje i jest sprawdzana i weryfikowana przez komputery na całym świecie.

Monety cyfrowe są zazwyczaj używane w taki sam sposób, jak prawdziwe monety – jak pieniądze. Można myśleć o monetach takich jak Bitcoin, Litecoin i Monero, tak jak o monetach w portfelu czy skarbonce. Często nie służą one żadnemu innemu celowi niż być używane jako pieniądze. Te monety “tylko gotówka” są używane do wielu rzeczy.

Żetony często są nazywane cyfrowymi monetami. Jednakże, to nie jest poprawne. Jest duża różnica!

Żetony są tworzone na istniejących łańcuchach blokowych. W rzeczywistości, dzięki stworzeniu i ułatwieniu zawierania inteligentnych umów, najczęstszą platformą tokenową typu blockchain jest Ethereum. Żetony, które są budowane na platformie Ethereum, znane są jako tokeny ERC-20.

Są jednak inne, takie jak NEO, Waves, Lisk i Stratis. Podczas gdy, jak wspomniano powyżej, tokeny na platformie Ethereum są znane jako tokeny ERC-20, NEO używa tokenów znanych jako tokeny NEP-5. Każdy może stworzyć swój własny token na jednej z tych platform.

Większość żetonów istnieje do zastosowania w aplikacjach zdecentralizowanych lub dApps. Kiedy deweloperzy tworzą swoje tokeny, mogą zdecydować, ile jednostek chcą zrobić i gdzie te nowe tokeny zostaną wysłane po ich utworzeniu. W tym momencie będą oni płacić część rodzimej kryptokuranty w łańcuchu blokowym, w którym tworzą tokeny.

Raz utworzone tokeny są często wykorzystywane do aktywowania funkcji aplikacji, do której zostały zaprojektowane.

Na przykład, Musicoin jest tokenem, który pozwala użytkownikom na dostęp do różnych funkcji platformy Musicoin. Może to być oglądanie teledysku lub strumieniowe odtwarzanie utworu. Binance (giełda) również posiada swój własny token. Gdy użytkownicy dokonują transakcji z BNB (token Binance), ich opłaty są o 50 procent niższe.

Niektóre żetony są tworzone w zupełnie innym celu: do reprezentowania rzeczy fizycznej. Powiedzmy, że chciałeś sprzedać swój dom na podstawie mądrej umowy. Nie możesz fizycznie włożyć swojego domu do inteligentnego kontraktu, prawda? Nie. Więc zamiast tego, możesz użyć żetonu, który reprezentuje twój dom.

Inteligentna umowa to protokół komputerowy przeznaczony do cyfrowego ułatwienia, weryfikacji lub egzekwowania negocjacji lub wykonania umowy. Inteligentne umowy pozwalają na realizację wiarygodnych transakcji bez udziału osób trzecich.

Jedną z najlepszych rzeczy w łańcuchu blokad jest to, że ponieważ jest to system zdecentralizowany, który istnieje między wszystkimi dozwolonymi stronami, nie ma potrzeby płacenia pośrednikom (pośrednikom) i oszczędza czas i konflikty. Łańcuchy blokowe mają swoje problemy, ale są oceniane, bezsprzecznie, szybsze, tańsze i bezpieczniejsze niż systemy tradycyjne, dlatego też zwracają się do nich banki i rządy.

Inteligentne umowy pomagają wymieniać pieniądze, mienie, akcje lub inne wartościowe przedmioty w przejrzysty, bezkonfliktowy sposób, unikając jednocześnie usług pośrednika.

Najlepszym sposobem na opisanie inteligentnych umów jest porównanie technologii do automatu vendingowego. Zwykle idziesz do prawnika lub notariusza, płacisz im i czekasz, aż dostaniesz dokument.

Dzięki inteligentnym umowom, po prostu wrzucasz bitcoin do automatu (czyli księgi), a Twój depozyt, prawo jazdy lub cokolwiek innego wpada na Twoje konto. Co więcej, inteligentne umowy nie tylko definiują zasady i kary wokół umowy w taki sam sposób, jak tradycyjna umowa, ale również automatycznie egzekwują te zobowiązania.

Wstępna Oferta Giełdy, jak sama nazwa wskazuje, prowadzona jest na platformie giełdy kryptokurrency. W odróżnieniu od Initial Coin Offerings (ICO), IEO jest administrowany przez giełdę kryptograficzną w imieniu startup’u, który stara się pozyskać środki z nowo wyemitowanych żetonów.

Ponieważ sprzedaż żetonów odbywa się na platformie giełdy, emitenci żetonów są zobowiązani do uiszczenia opłaty notarialnej wraz z odsetkiem żetonów sprzedanych podczas IEO. W zamian za to żetony startów kryptograficznych są sprzedawane na platformach giełdy, a ich monety są notowane po zakończeniu IEO. Ponieważ giełda kryptograficzna przyjmuje pewien procent żetonów sprzedanych przez startup’a, zachęca się giełdę do pomocy w działaniach marketingowych emitenta żetonów.

Uczestnicy IEO nie wysyłają wkładów do inteligentnej umowy, takiej jak umowa regulująca ICO. Zamiast tego muszą utworzyć konto na platformie wymiany, na której prowadzony jest IEO. Następnie wpłacający składki finansują swoje portfele giełdowe monetami i wykorzystują te środki na zakup żetonów firmy zbierającej fundusze.

Jedną z głównych zalet IEO jest zaufanie. Ponieważ sprzedaż odbywa się na platformie wymiany kryptograficznej, kontrahent wyświetla na swojej stronie internetowej każdy projekt mający na celu uruchomienie IEO. Giełdy robią to, aby utrzymać swoją dobrą reputację poprzez staranne sprawdzanie emitentów żetonów.

W związku z tym IEO mogą wyeliminować oszustwa i wątpliwe projekty z pozyskiwania funduszy za pośrednictwem platform wymiany kryptokurantów, a oszukiwanie podmiotów wnoszących wkład w IEO staje się znacznie trudniejsze.

Przypadek RAID IEO jest doskonałym przykładem. Niedawno Bittrex ogłosił, że odwołał swoje IEO dla projektu RAID na kilka godzin przed rozpoczęciem tłumów. Powodem anulowania planu pozyskania 6 milionów dolarów od sponsorów było zakończenie współpracy pomiędzy RAID a firmą OP.GG zajmującą się analizą danych dotyczących e-gier.

Według firmy Bittrex, partnerstwo między obiema firmami było istotną częścią projektu, a gdy tylko giełda kryptograficzna dowiedziała się o tym zdarzeniu, postanowiła anulować sprzedaż żetonów, ponieważ uważała, że nie leży to w interesie klientów Bittrex.

Emitenci Token nie muszą martwić się o bezpieczeństwo tłumu, ponieważ giełda zarządza inteligentną umową IEO. Proces KYC/AML jest również obsługiwany przez giełdę kryptograficzną, ponieważ większość dostawców usług robi KYC/AML na swoich klientach po utworzeniu ich kont.

Start-upy emitentów Token korzystają z bardziej bezbłędnego procesu uruchamiania IEO na platformach wymiany – w porównaniu z robieniem ich ICO “na własną rękę”. Podczas gdy organizacje fundraisingowe muszą wnosić opłaty za notowania i pewien procent swoich żetonów, giełda pomoże im w marketingu. Tak więc, startupy uruchamiające swoje IEO wymagają niższego budżetu marketingowego, niż gdyby zdecydowały się na ICO. Co więcej, emitenci żetonów mogą korzystać ze stabilnej bazy klientów giełdy, aby otrzymać więcej wpłat na swoje projekty.

Jako że notowania żetonów są również “w transakcji”, naturalnym procesem jest, że kryptokurrency exchange, gdzie IEO jest prowadzony, wymienia monetę startową po zakończeniu crowdsale.

Podczas gdy IEO wydają się być bezpieczniejszą i bardziej efektywną alternatywą dla ICO, koszty związane ze sprzedażą żetonów mogą być wysokie dla startupów. Opłaty giełdowe mogą sięgać nawet 20 BTC (~288 000 USD), podczas gdy na giełdach można dokonać nawet 10-procentowej redukcji żetonów firm zbierających fundusze.

Ponieważ IEO są obecnie, stosunkowo rzadko spotykane w społeczności kryptońskiej, nie jest tak trudno znaleźć taki, który ci się podoba. Po znalezieniu swojego IEO z wyboru, musisz znaleźć giełdy, na których odbywa się tłumna sprzedaż.

Następnym krokiem jest rejestracja konta na giełdzie kryptokurrency i zakończenie procesu weryfikacji KYC i AML. Po zakończeniu tego procesu, sprawdź krypto-waluty, które możesz wykorzystać do wpłaty na IEO, i zasilić swój rachunek monetą, która jest akceptowana w crowdsale. Ostatnim krokiem jest oczekiwanie, aż IEO zacznie kupować Twoje żetony.

ICO stworzyły boom fundraisingowy w latach 2017 i 2018. Jednakże znaczny odsetek projektów kryptograficznych był prowadzony przez oszustów lub miał wątpliwy charakter. Z tego powodu, podobnie jak w przypadku zakazów ICO, można powiedzieć, że nie jest to skuteczny model fundraisingu dla firm rozpoczynających działalność w sektorze krypto walutowym.

Z drugiej strony, IEO zapewniają zwiększony poziom zaufania wśród projektów kryptokurwalutowych, ponieważ giełdy, na których odbywa się sprzedaż, aktywnie uczestniczą w procesie pozyskiwania funduszy, co zwiększa efektywność tej sprzedaży. Dlatego też IEO mają potencjał, by stać się standardowym modelem pozyskiwania środków w przestrzeni kryptońskiej, a może nawet stworzyć kolejny boom fundraisingowy.

Głównym powodem dla ICO i IEO jest ominięcie przez przedsiębiorstwa uciążliwego i stosunkowo kosztownego procesu upubliczniania informacji w ramach IPO. Powodem, dla którego ten artykuł jest tak ważny jest, jak wspomniano wcześniej, inteligentne umowy są podstawą platformy blockchain.

W ciągu najbliższych dziesięciu lat łańcuch blokowy przejmie świat finansów. Zastosowanie inteligentnych kontraktów, jak również łańcucha blokowego, jest o wiele bardziej praktyczne niż sztuczna inteligencja. Co więcej, opodatkowanie IEO i ICO to coś, na co wszyscy będziemy musieli zwrócić uwagę.

Powiązane Blogi

Czego księgowi mogą się nauczyć z Fyre Festival

Co księgowi powinni wiedzieć o rezerwach na uwięzi